I. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA CHỈ SỐ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN
I.1. Diễn biến thị trường
Các hợp đồng tương lai hầu hết giảm điểm trong phiên giao dịch ngày 15/11/2021. VN30F2111 (F2111) giảm 0,19%, còn 1.527,80 điểm; VN30F2112 (F2112) giảm 0,03%, còn 1.526 điểm; hợp đồng VN30F2203 (F2203) tăng 0,04%, đạt 1.524,60 điểm; hợp đồng VN30F2206 (F2206) giảm 0,35%, còn 1.516,70 điểm. Hiện tại, chỉ số cơ sở VN30-Index đang ở mức 1.528,68 điểm.
Khối lượng và giá trị giao dịch của thị trường phái sinh lần lượt giảm 21,4% và 18,79% so với phiên ngày 12/11/2021. Cụ thể, khối lượng giao dịch F2111 giảm 22,34% với 114.909 hợp đồng được khớp lệnh. Khối lượng giao dịch của F2112 đạt 1.718 hợp đồng, tăng 227,24%.
Khối ngoại trở lại mua ròng sau 2 phiên bán ròng liên tiếp với tổng khối lượng mua ròng trong phiên giao dịch ngày 15/11/2021 chỉ đạt đạt 473 hợp đồng.
Trong phiên giao dịch ngày 15/11/2021, hợp đồng F2111 tăng điểm sau phiên ATO nhưng bên bán đã nhanh chóng trở lại khiến hợp đồng biến động giằng co quanh tham chiếu trong suốt phiên sáng. Diễn biến tương tự tiếp tục diễn ra trong phiên chiều. Kết phiên, hợp đồng F2111 tạm đóng cửa dưới mức tham chiếu.
Đồ thị trong phiên của VN30F2111
 |
| Nguồn: VietstockFinance |
Kết phiên, basis hợp đồng VN30F2111 đảo chiều và đạt giá trị -0,08 điểm. Điều này cho thấy nhà đầu tư đang bi quan trở lại về triển vọng của VN30-Index.
Biến động VN30F2111 và VN30-Index
 |
| Nguồn: VietstockFinance |
Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index
I.2. Định giá các hợp đồng tương lai
Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 16/11/2021, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:
 |
| Nguồn: VietstockFinance |
Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.
I.3. Phân tích kỹ thuật VN30-Index
Trong phiên giao dịch ngày 15/11/2021, VN30-Index có phiên tăng điểm thứ 2 liên tiếp. Bên cạnh đó, khối lượng tăng cao trở lại (vượt mức trung bình 20 phiên gần nhất) sau phiên sụt giảm trước đó cho thấy các nhà đầu tư vẫn đang giao dịch khá sôi động.
Nếu đà tăng vẫn được duy trì thì VN30-Index sẽ có cơ hội hướng đến vùng đỉnh lịch sử tháng 07/2021 (tương đương vùng 1.540-1.560 điểm). Ngược lại, đỉnh cũ đã bị vượt qua của tháng 08/2021 (tương đương vùng 1.490-1.510 điểm) sẽ là hỗ trợ gần nhất cho chỉ số.
Tuy nhiên, chỉ báo Stochastic Oscillator và chỉ báo MACD đều đang giảm. Điều này thể hiện rủi ro vẫn đang hiện diện.
 |
| Nguồn: VietstockFinance |
II. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA THỊ TRƯỜNG TRÁI PHIẾU
Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 16/11/2021, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:
 |
| Nguồn: VietstockFinance |
Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.
Nhà đầu tư không nên mua các hợp đồng này ở thời điểm hiện tại. Vì các hợp đồng đang có giá khá cao so với mức giá lý thuyết.
Dự báo giao dịch chứng khoán phái sinh phiên 16/11:
Chứng khoán Rồng Việt - VDSC
HĐ VN30F2111 cũng đang thận trọng và có biến động mạnh cuối phiên theo hướng hỗ trợ nhưng mức độ chưa mạnh.
Xu thế của HĐ VN30F2111 chưa rõ và cần chờ thêm tín hiệu nhưng với động thái hỗ trợ cuối phiên, nhà đầu tư có thể kỳ vọng nhịp tăng tại HĐ này. Do vậy, nhà đầu tư có thể xem xét mở vị thế Mua (Long) tại 1.523, cắt lỗ dưới 1.518 và chốt lời kỳ vọng tại vùng 1.540.
 |
| Diễn biến của HĐ VN30F2111. (Nguồn: VDSC). |
Chứng khoán Yuanta Việt Nam - FSC
VN30F2111 đang gặp cản tại vùng 1.535 điểm tương ứng mức Fibo Retracement 61,8%. Tuy nhiên, giá cũng đang hồi phục mạnh từ vùng 1.520 điểm cùng với chỉ báo RSI đang giữ trên trendline ngắn hạn.
Vùng 1.531 - 1.535 điểm sẽ là vùng cản gần nhất cho giá. Trong trường hợp giá vượt lên trên ngưỡng này, VN30F2111 sẽ hướng lên vùng 1.540 - 1.544 điểm. Chiến lược Mua (Long) xem xét tại vùng 1.525 - 1.526, dừng lỗ 1.522 điểm. Chiến lược Bán (Short) mở ra khi giá thủng 1.521 điểm hoặc tại vùng cản mạnh 1.540 - 1.544 điểm.
Chứng khoán BIDV - BSC
Các HĐTL đều có mức biến động nhẹ theo đà giằng co của chỉ số VN30. Các nhà đầu tư nên giao dịch thận trong trong những phiên cuối của HĐLT VN30F2111.
Nhà đầu tư chỉ nên xem những nhận định của các công ty chứng khoán là nguồn thông tin tham khảo. Các công ty chứng khoán đều có khuyến cáo miễn trách nhiệm đối với những nhận định trên.
 | Phiên giao dịch ngày 16/11/2021: Những cổ phiếu cần lưu ý Các công ty chứng khoán vừa đưa ra báo cáo phân tích đối với một số cổ phiếu tâm điểm cho phiên giao dịch 16/11/2021, ... |
 | Nhận định chứng khoán ngày 16/11/2021: Tín hiệu trở lại từ nhóm ngân hàng Với sự ủng hộ của dòng tiền cùng với tín hiệu trở lại của nhóm cổ phiếu ngân hàng, VN-Index được nhận định có thể ... |
 | Khối ngoại mua ròng hơn trăm tỷ trên HOSE, mã VHM được gom mạnh Thị trường duy trì được đà tăng trong phiên đầu tuần với mức tăng nhẹ (+0,22%) và thanh khoản gia tăng so với phiên cuối ... |
